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央行购买黄金储备强劲 黄金价格今年或已筑底?
2018年10月11日

在过去6个月连续下跌之后,黄金价格今年可能已经触底——这是近30年来持续时间最长的下跌。

较低的价格推动了全球央行对黄金的购买。这一金属价格可能触底的其他迹象包括金属采矿业最近的整合,这可能标志着市场的好转。黄金期货9月份下跌了0.9%,自3月份以来一直没有出现月度上涨。今年迄今为止,现货金已下跌约8%,周三(10月10日)欧洲盘时段,现货黄金价格交投在1,190美元/盎司附近。

“我相信现货黄金已经触底,或者已经接近底部。”矿产勘探公司GoldMining Inc.执行副总裁杰夫·赖特(Jeff Wright)表示。他指出,央行购买黄金储备是三年来最强劲的一次。最活跃的黄金期货合约在8月中旬跌至1,184美元,为19个月来最低。

各国央行不会仅仅因为金价下跌而购买更多黄金。赖特表示,“问题在于美中贸易的影响以及英国退欧”帮助提振了对避险黄金的需求。他称,美国、墨西哥和加拿大最近宣布的协议也将缓和美元的强势,这可能会缓解以美元计价的黄金价格的压力。

“一些人似乎预期价格将有相当幅度的迅速回升,但表现良好的(美国)数据修正值加上不可阻挡的政策紧缩,迄今为止一直让黄金处于守势,”澳洲ABC Bullion全球总经理Nicholas Frappell表示。

金价在过去一个半月守在34美元的波动区间之内,一些分析师称这表明金价具有韧性,受到新兴市场经济增长疑虑和油价飙升导致的通胀压力的支撑。

世界黄金协会(WGC)的数据显示,今年上半年,全球各国央行净增加了193.3吨黄金储备,较上年同期的178.6吨增加了8%。这是自2015年以来,央行在上半年购买黄金的力度最大的一次。

WGC表示,特别是波兰,7月份和8月份的黄金储备分别增加了1.9公吨和7.5公吨。麦格理(Macquarie)策略师在9月份的一份报告中写道,“但通常情况下,欧洲央行是出售黄金,而不是购买黄金。”并补充称,这将是波兰自1998年以来首次购买黄金。

合并可能只是一个开始。“毫无疑问,这两家行业巨头的合并标志着新一轮的行业并购浪潮。”美国斯普洛特资产管理公司(Sprott Asset Management USA)高级投资组合经理特里·赖克(Trey Reik)表示。“黄金公司太多了,合理的合并早就应该进行了。”

当然,黄金价格仍有理由保持疲弱。美国银行资深投资策略师罗伯·霍沃斯(Rob Haworth)对黄金持“谨慎看法”,并预计今年剩余时间金价将下跌。

他认为,随着美联储继续收紧政策,美国经济增长依然强劲,美元可能会走强。除了这些潜在的价格压力,黄金在10月份的月度表现历来是全年最差的。道琼斯市场数据显示,根据回溯到1990年的数据,10月黄金价格平均下跌1.27%。

但今年美元升值的趋势可能很快改变,提振金价。赖克表示,美联储“非常接近于缩减其显示出的资产负债表缩减率,这将打击美元的看涨情绪,使其对黄金有利。”

“考虑到全球可能出现的各种各样的不确定因素,在未来几个季度看到金价挑战近期1,350美元区间的高点,我不会感到意外。”赖克称。

荷兰银行认为虽然投机客似乎对黄金、白银和铂金的上涨潜力失去信心,“但我们没有”。 最新持仓数据显示,期货市场黄金和白银投机性空头仓位处在历史高位,铂金空仓数量也很庞大。荷兰银行外汇和贵金属策略师Georgette BoeleBoele表示,如果他们的预测正确,那么在投机性空头仓位减少的背景下,贵金属价格可能在今明两年上涨。

黄金行情中心显示,北京时间15:41,今日黄金现货价格报1196.80美元/盎司。